Z Spread Investtopedia Forex

Zero-Volatility Spread - Z-spread O que é o Zero-Volatility Spread - Z-spread O spread Zero-volatility (Z-spread) é o spread constante que torna o preço de uma garantia igual ao valor presente de seus fluxos de caixa quando Adicionado ao rendimento em cada ponto da curva do Tesouro da taxa spot onde é recebido um fluxo de caixa. Em outras palavras, cada fluxo de caixa é descontado na taxa apropriada do Tesouro mais o spread Z. O espalhamento Z também é conhecido como propagação estática. BREAKING DOWN Zero-Volatility Spread - Z-spread O Z-spread ajuda os analistas a descobrir se há uma discrepância em um preço de títulos. Como o spread Z mede o spread que um investidor receberá ao longo da totalidade da curva de rendimentos do Tesouro. Dá aos analistas uma avaliação mais realista de um valor em vez de uma métrica de ponto único, como uma data de vencimento dos títulos. Cálculo Z-Spread Um cálculo Z-spread é diferente de um cálculo de spread nominal. Um cálculo de spread nominal usa um ponto na curva de rendimento do Tesouro (não a curva de rendimento do Tesouro no local) para determinar o spread em um único ponto que igualará o valor presente dos fluxos de caixa das garantias ao seu preço. Para calcular um spread em Z, um investidor deve ter a taxa do local do Tesouro em cada vencimento relevante, adicionar o spread Z a essa taxa e usar essa taxa combinada como a taxa de desconto para calcular o preço do vínculo. Os componentes que se destinam a um cálculo de spread em Z são os seguintes: P o preço atual da obrigação mais qualquer juro acumulado C (x) pagamento de cupom obrigatório r (x) a taxa spot em cada vencimento T o fluxo de caixa total recebido no Maturidade dos títulos n o período de tempo relevante A fórmula generalizada é: por exemplo, assumir que uma obrigação tenha atualmente um preço de 104,90. Tem três fluxos de caixa futuros: um pagamento de 5 no próximo ano, um pagamento de 5 anos a partir de agora e um pagamento total final de 105 em três anos. A taxa no local do Tesouraria nas marcas de um, dois e três anos é 2.5, 2.7 e 3. A fórmula seria configurada da seguinte forma: 104.90 5 (1 (2.5 Z) 2) (2 x 1) 5 ( 1 (2,7 Z) 2) (2 x 2) 105 (1 (3 Z) 2) (2 x 3) Com o espalhamento Z correto, isso simplifica: 104.90 4.87 4.72 95.32 Isso implica que o spread Z é igual a 0,5 Neste exemplo. Distribuição ajustada por amortiguação (OEA) Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as visitas futuras ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.